애플, Nvidia 전망은? 2025 AI 시장 투자 인사이트

차트마스터 2025. 5. 5.

2025년 AI 시장, 애널리스트들의 시선

2025년, AI 시장은 중요한 변곡점에 서 있습니다. 이번 주, 인공지능(AI) 분야에서 주목할 만한 애널리스트들의 움직임이 있었습니다. 특히, 애플에 대한 로젠블랫의 하향 조정과 Nvidia에 대한 시포트 리서치의 '매도' 등급 부여는 시장에 큰 영향을 줄 수 있는 분석입니다. InvestingPro 구독자는 이러한 시장을 움직이는 AI 애널리스트 의견을 발 빠르게 확인할 수 있습니다.

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애플 투자 의견 하향 조정

로젠블랫 시큐리티즈는 애플(NASDAQ:AAPL)에 대해 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정하고, 목표가를 263달러에서 217달러로 낮췄습니다. 이번 조정은 AI 기반 아이폰 판매 급증 부족에 따른 것으로, 로젠블랫은 AI 주도 교체 슈퍼 사이클에 대한 기대감을 철회했습니다.

애널리스트 바튼 크로켓은 "방금 발표된 F2Q25 분기는 놀라운 공급망 실행과 예상보다 나은 아이폰 수요를 보여주었지만, 주가 상승을 위해서는 AI 주도 아이폰 판매의 급격한 가속화가 필요하다"고 분석하며, "시간이 지남에 따라 그 주장이 점점 약해지고 있다"고 덧붙였습니다.

애플의 2분기 매출은 954억 달러로, 전년 대비 5.1% 증가했으며, 아이폰 판매는 2% 증가하여 로젠블랫의 예측을 상회했습니다. 하지만, 로젠블랫은 애플의 생산 기지 이전, 특히 미국 시장용 아이폰 조립을 인도로 옮기고 아이패드, 맥 등의 제조를 베트남으로 전환하는 점도 언급했습니다.

새로운 목표가 217달러는 2026년 수익의 27배 배수를 기준으로 하며, 이는 약 10%의 연평균 성장률을 반영한 것입니다.

애플 공식 웹사이트

Nvidia '매도' 등급 및 TSMC 최선호주 선정

이번 주 초, 시포트 리서치 파트너스는 Nvidia(NASDAQ:NVDA)에 대해 '매도' 등급을 제시하고 목표가를 100달러로 설정하여 시장에 놀라움을 안겼습니다. 시포트는 확장된 밸류에이션과 AI 모멘텀, 고객 행동 관련 증가하는 위험을 주요 근거로 들었습니다.

시포트의 분석에 따르면, Nvidia는 현재 AI 지출 붐의 주요 수혜자이지만, 그 전망은 이미 주가에 상당 부분 반영되어 있어 추가적인 상승 여력이 제한적이라고 판단했습니다. 특히, 차세대 블랙웰 칩에 대한 강력한 수요에도 불구하고, Nvidia 시스템 배포와 관련된 복잡성, 즉 "냉각, 구성 및 오케스트레이션" 문제는 AI 투자 수익에 대한 불확실성을 높이고 있다고 지적했습니다.

애널리스트들은 "우리 연구는 Nvidia 시스템 배포에 필요한 상당한 복잡성을 나타낸다"고 강조하며, 기업 고객들이 여전히 "사용 사례와 지금까지의 상당한 AI 투자에서 수익을 창출하는 방법을 모색하고 있다"는 점을 짚었습니다. 또한, Nvidia의 주요 고객사인 하이퍼스케일러들이 자체 칩 설계를 추진하면서 Nvidia와의 경쟁이 심화될 수 있다는 점도 중요한 위험 요소로 분석했습니다.

반면, 모건 스탠리는 TSMC(NYSE:TSM)를 최선호주로 재지정했습니다. 이는 가속화되는 AI 자본 지출과 주요 부담 요인에 대한 우려 감소에 따른 투자 심리 개선을 반영한 결과입니다. 모건 스탠리는 Meta와 Microsoft의 강력한 AI 자본 지출 전망을 긍정적으로 평가하며, TSMC의 CoWoS-L 수요가 견조하고, 인텔과의 잠재적 합작 투자 및 관세 관련 우려가 완화되었다고 분석했습니다.

Western Digital 및 ServiceNow 투자 의견 상향

JP모건은 Western Digital (NASDAQ:WDC) 주식을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정하고, 2025년 12월 목표가를 57달러로 제시했습니다. 이는 강력한 수익, 탄력적인 AI 주도 수요, 장기 계약을 통한 개선된 가시성에 근거한 판단입니다. JP모건은 Western Digital이 클라우드 및 데이터 센터 시장을 위한 고급 하드 드라이브 솔루션에 집중하고 있으며, 3월 분기 실적이 기대치를 상회했고, 6월 분기 매출 가이던스도 긍정적이라고 평가했습니다.

트루이스트 시큐리티즈는 ServiceNow(NYSE:NOW)에 대해 '보유'에서 '매수'로 상향 조정하고, 목표 주가를 950달러에서 1,200달러로 상향 조정했습니다. 이러한 조정은 기업 IT 통합에서 ServiceNow의 성장하는 역할과 AI 분야에서의 강력한 입지를 반영한 것입니다. 트루이스트는 ServiceNow를 거시적 불확실성과 AI 채택의 주요 수혜자로 보고 있으며, 플랫폼 아키텍처를 통해 모든 운영 부문에서 복합적인 이익을 창출할 수 있는 능력을 높이 평가했습니다.

TSMC 공식 웹사이트

AI 시장, 엇갈린 전망 속 기회는 여전히 존재

애널리스트들은 AI 시장을 다양한 시각으로 분석하며 엇갈린 전망을 내놓고 있지만, AI 기술의 성장 가능성과 투자 기회는 여전히 유효합니다. 이러한 변동성 속에서도, 양자컴퓨터와 같은 새로운 기술에 주목할 필요가 있습니다.

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자주 묻는 질문 (FAQ)

애플 투자 의견이 하향 조정된 이유는 무엇인가요?
로젠블랫은 AI 기반 아이폰 판매 부진을 이유로 투자 의견을 하향 조정했습니다.
Nvidia에 대한 '매도' 등급은 어떤 근거로 제시되었나요?
시포트 리서치는 확장된 밸류에이션, AI 모멘텀, 고객 행동 관련 리스크 증가 등을 이유로 들었습니다. 특히, 시스템 배포의 복잡성과 하이퍼스케일러의 자체 칩 개발 경쟁 심화가 주요 요인입니다.
TSMC가 최선호주로 재선정된 이유는 무엇인가요?
모건 스탠리는 가속화되는 AI 자본 지출과 주요 부담 요인에 대한 우려 감소를 이유로 TSMC를 다시 최고 선택으로 꼽았습니다.
Western Digital의 투자 의견이 상향 조정된 이유는 무엇인가요?
JP모건은 강력한 수익, 탄력적인 AI 주도 수요, 장기 계약을 통한 개선된 가시성을 근거로 Western Digital의 투자 의견을 상향 조정했습니다.
ServiceNow의 투자 의견이 상향 조정된 이유는 무엇인가요?
트루이스트 시큐리티즈는 기업 IT 통합에서 ServiceNow의 성장하는 역할과 AI 분야에서의 강력한 입지를 반영하여 투자 의견을 상향 조정했습니다.

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